Всеобъемлющее ралли! Как и ожидалось, август преподнёс сюрпризы. Под влиянием высоких ожиданий макроэкономической ситуации некоторые компании последовательно выпустили уведомления о повышении цен, что полностью подогрело рыночные настроения. Вчера запросы были активными, а объём торгов отдельных производителей был значительным. По данным многочисленных источников, цена сделки на DMC вчера составляла около 13 000–13 200 юаней за тонну, и несколько отдельных производителей ограничили объём заказов, планируя повысить цены по всем направлениям!
Подводя итог, можно сказать, что рыночная атмосфера полностью улучшилась, и затянувшиеся потери, понесенные игроками в сфере добычи и переработки, будут компенсированы. Хотя многие по-прежнему обеспокоены тем, что это может быть лишь мимолетным моментом, учитывая текущую динамику спроса и предложения, этот отскок имеет существенную позитивную основу. Во-первых, рынок находится в затяжном процессе достижения дна, и ценовые войны между отдельными производителями становятся всё более неустойчивыми. Во-вторых, рынок имеет разумные ожидания в отношении традиционного пикового сезона. Кроме того, рынок промышленного силикона в последнее время также прекратил падение и стабилизировался. С улучшением макроэкономических настроений цены на сырьевые товары в целом выросли, что стимулировало рост рынка промышленного силикона; фьючерсы также отскочили вчера. Таким образом, под влиянием множества факторов, хотя сложно сказать, что 10%-ное повышение цен будет полностью реализовано, по-прежнему ожидается диапазон роста в 500-1000 юаней.

На рынке осажденного кремнезема:

Что касается сырьевого фронта, спрос и предложение на рынке серной кислоты на этой неделе относительно сбалансированы, цены остаются стабильными с небольшими колебаниями. Что касается кальцинированной соды, рыночные настроения средние, а слабая динамика спроса и предложения удерживает рынок кальцинированной соды в нисходящем тренде. На этой неделе внутренние цены на легкую кальцинированную соду находятся в диапазоне 1600-2100 юаней/тонну, в то время как тяжелая кальцинированная сода котируется на уровне 1650-2300 юаней/тонну. При ограниченных колебаниях затрат рынок осажденного кремния больше ограничен спросом. На этой неделе осажденный кремний для силиконового каучука остается стабильным на уровне 6300-7000 юаней/тонну. Что касается заказов, отдельные производители начинают всесторонний отскок, а спрос на резиновые смеси показал некоторое улучшение в получении заказов. Это может увеличить спрос на осажденный кремний; Однако на рынке покупателя производителям осажденного кремния сложно повышать цены, и они могут рассчитывать только на увеличение заказов, пока рынок кремния функционирует успешно. В долгосрочной перспективе компаниям по-прежнему придётся постоянно искать решения в условиях «внутренней конкуренции», и ожидается, что в краткосрочной перспективе рынок сохранит стабильность.

На рынке пирогенного диоксида кремния:

Что касается сырья, предложение триметилхлорсилана всё больше опережает спрос, что приводит к значительному падению цен. Цена на триметилхлорсилан у производителей Северо-Запада резко упала на 600 юаней до 1700 юаней/тонну, в то время как цены у производителей из Шаньдуна снизились на 300 юаней до 1100 юаней/тонну. В условиях снижения издержек, в условиях превышения спроса над предложением, возможно последующее падение цен на пирогенный диоксид кремния. Что касается спроса, несмотря на некоторую поддержку макроэкономических факторов, компании, специализирующиеся на производстве каучука комнатной и высокой температуры, в основном закупают ДМК, сырой каучук, силиконовое масло и т.д., проявляя лишь умеренный интерес к пирогенному диоксиду кремния, что обеспечивает стабильный спрос «точно в срок».

В целом, текущие котировки на высококачественный пирогенный кремнезём остаются в диапазоне 24 000–27 000 юаней/тонну, а котировки на дешёвый пирогенный кремнезём — в диапазоне 18 000–22 000 юаней/тонну. Ожидается, что рынок пирогенного кремнезёма в ближайшей перспективе продолжит демонстрировать горизонтальную динамику.

В заключение следует отметить, что рынок органического кремния наконец-то демонстрирует признаки восстановления. Хотя в отрасли по-прежнему сохраняются опасения относительно предстоящего ввода в эксплуатацию 400 000 тонн новых мощностей в Луси, судя по предыдущим процессам ввода новых мощностей, это вряд ли окажет существенное влияние на рынок в августе. Более того, крупные производители изменили свои стратегии по сравнению с прошлым годом, и, чтобы восстановить стоимость продукции, два ведущих отечественных производителя взяли на себя инициативу по выпуску уведомлений о повышении цен, что положительно повлияло как на секторы upstream, так и downstream. В конце концов, в ценовой войне нет победителей. У каждой компании на разных этапах будут разные варианты баланса между долей рынка и прибылью. С точки зрения цепочек поставок этих двух компаний, они являются одними из лучших по производству высококачественной отечественной продукции и имеют высокий коэффициент самоиспользования сырья, что делает вполне понятным их приоритет прибыли.

В краткосрочной перспективе, по всей видимости, на рынке сложились более благоприятные условия, и противоречия между спросом и предложением могут несколько смягчиться, что свидетельствует об устойчивой, но в то же время улучшающейся тенденции на рынке органического кремния. Тем не менее, долгосрочное давление со стороны предложения по-прежнему сложно преодолеть. Однако для компаний, производящих органический кремний, которые почти два года находились в убытке, возможность восстановиться представляется редкой. Необходимо воспользоваться этим моментом и внимательно следить за действиями ведущих производителей.